거래재개 기업 주가폭등의 비밀 '성안'

최근 거래정지 되었던 종목들이 거래재개를 시작한 뒤 주가가 아래로 곤두박질 쳤으나

이후 다시 주가를 회복하면서 거래재개 가격에 도달하는 경우를 많이 보았다

 

보통 거래재개이후 저점대비 100%는 우습게 갔는데

최근 봤던 종목은 성안, GRT, 크로바하이텍, 강원에너지, 코닉오토메이션같은 기업들이 있었다

 

일반 투자자들이 갖고있는 착각과 반대로 이용하는 역발상 투자법을 찾을 수도 있겠다는 생각을 하게 되었고,

'이런 부분에서 투자포인트를 찾을 수 있지 않을까?'

하는 생각을 하게 되었고 공부겸 해서 포스팅을 만들어보기로 했다

 

먼저, 종목들이 거래정지 되는 이유와 거래재개 이유를 살펴보면서

종목들의 투자포인트를 알아보려고 한다

 

 

1. 성안

 

Q. 거래정지 이유는?

 

2022년 3월 22일부터 거래정지가 되었다

3월에 어떤 공시가 나왔길래 거래 정지가 되었을까?

 

내용은 아래와 같다

1) 주식등의 대량보유상황보고서(2021.03.03)

 

제일먼제일먼저 눈에 띄는 것은 '주식등의 대량보유상황보고서'

내용은 뭔가하니

최대주주측의 지분이 감소하였다.

최대주주가 지분을 판 것인지, 일가족 중에서 판것인지 자세한 내용은 다음과 같다

 

대표사진 삭제

사진 설명을 입력하세요.

계열회사 성안합섬이 보유하고 있던 성안의 지분 1.93%를 전량 매도하였다

왜 그런 것일까?

 

그 이유는 잠시 후 나온다

 

2) 기타 경영사항(2021.03.03)

 

정신이 혼미해진다..

오늘자 기준 모회사 '성안'의 시총이 597억인데

200여억원 수준의 횡령사고가 있었다고한다

시총대비 횡령액수로치면 오스템임플란트보다 더하다..

 

 

3) 매출액 또는 손익구조 30% 이상 변경(2021.03.09)

 

당연히 저정도 횡령사고가 있었으면 실적은 개판이겠지..

전년대비 매출액이 -41%, 영업이익 -33%, 당기순이익 -61% 처참하다

사유는 업황부진으로 인한 채산성 악화라고 한다

 

매출액 또는 손익구조가 이정도 바뀌면 회사가 심각한 상황에 놓이게 되니 보통

거래정지가 많이 나오는 듯하다.

4) 조회공시요구, 매매거래정지, 투자유의안내(2021.03.22)

 

아니나 다를까

역시... 3단콤보가 발생했다😢😢

 

감사의견을 거절당하면서 조회공시요구가 발생했고, 매매거래 정지 되었다

 

Q.어떻게 다시 살아났을까?

 

공시를 보면 살기위해 몸부림치는 회사의 모습이 보인다

1) 상장폐지 이의 신청(2022.04.12)

 

대주주일가에서 지분을 아직도 31.45%들고 있는데 휴지쪼가리 안되려면 당연히

이의 신청해야 하는 것이 인지상정이다

 

절차는 개선기간을 부여하고 개선기간동안 문제점을 개선하면 거래재개,

문제점을 개선하지 못하면 상장폐지가 확정되고 정리매매절차에 들어간다

 

'성안'측에서는 감사보고서를 다시 기재정정하여 제출한뒤 상장폐지관련 이의신청서를 제출했다

 

2) 개선기간 부여(2021.04.15)

 

다행스럽게도 개선기간이 부여되었으며, 2022년 4월 14일까지 1년이라는 개선기간을 부여했다

 

거래정지상태는 지속되며, 개선기간에 맞춰 차기 사업연도 사업보고서를 제출하면 살아날 가능성이 생긴다.

 

3) 반기보고서 거절(2021.08.13)

 

분기보고서 거절당했으면, 반기보고서 거절도 당연한 수순..

단, 회사에서 향후대책을 제시하며 거래재개를 위해 노력하겠다고 한다

 

 

4) 매출액 또는 손익구조 30% 이상 변경(2022.03.07)

 

매출액은 이번에도 -38% 하락했지만, 영업이익이 +57%, 당기순이익 흑자전환으로 실적이 좋아졌다.

1년만에 이렇게 만들기 위해 많이 노력 했을 것이다.

자세한 것은 1년사이 분기, 반기, 사업보고서를 뒤져보면 나올 것 같다

 

5) 감사보고서 제출(2022.03.22)

 

이번에는 감사보고서를 무사히 제출했다

 

간략하게 보면 전년도와 비교했을 때 좋아진 점은

자산 증가, 부채 감소, 자본 증가

자본총계 / 자본금 비율이 47% → 127.2%로 개선

영업이익 적자지속(적자폭 대폭 축소)

당기순이익 흑자전환

연결 종속회사 수 2개 → 1개

 

횡령사고가 발생했던 자회사 성안합섬을 연결에서 제외시키면서 여러모로 좋아진 듯하다

 

6) 개선계획 이행여부 심의 요청 접수(2022.03.25)

 

1년간 부여도니 개선기간동안 제대로 개선 되었는지 심의를 해달라는 요청을 넣었다

거래정지는 풀리지 않은 상태인데

아마 여기서 무사히 통과되면 거래정지가 풀릴 것으로 보인다

 

7) 상장유지 결정(2022.04.13)

 

개선기간동안 이행한 것들이 인정을 받으면서 상장유지가 결정되게 되었다

 

8) 유동성 확보 및 경영투명 개선 계획 추진(2022.04.13)

 

회사 상황이 좋지 않았던 부분도 있고 업황이 부진해지면서 유동성도 많이 줄었기 때문에 유동성 확보를

위한 작업을 해야하는 상황에 놓였다

 

보유한 자산을 재평가한다음 매각하거나, 유상증자를 하거나, 전환사채를 발행하거나

방법은 다양할 것으로 보이는데

 

'성안'측에서는 공장부지와 오피스텔을 매각하여 장부가액으로 735억원치를 매도하려는 듯하다

 

 

9) 경영권 매각(2022.08.02 ~ 2022.09.20)

 

거래재개 이후 저점 2022.06.13에서 주가는 471원이었으며

고점 2022.08.09 주가는 1,300원까지 상승하게 된다

 

상승하는 동안 별다른 이슈가 없다가 8월초 유상증자, 전환사채 발행을 결정하게 되고

경영권 분쟁 소송이 발생한다

 

2022년 8월 2일 3자배정 유상증자, 전환사채, 신주인수권부사채가 동시에 발행된다

 

회사에서 발행할 수 있는 것은 다 발행버리는 느낌..

느낌이 쌔하다고 느낄 수 있다

거의 경영권 매각이나 마찬가지인 느낌이다

 

왜냐하면,

3자배정 유상증자 대호테크놀러지 100억

3자배정 유상증자 이상희 70억

전환사채 채덕희 300억

신주인수권부 사채 이상희 250억

이 증권발행 금액의 합계가 720억원..

최대주주 지분이 10%언저리인데 시총이 500억도 안되었을 때니깐

최대주주가 그냥 경영권 버리겠다는 뜻이나 마찬가지다

 

 

 

엄청난 규모의 증자를 하다보니

채권자였던 이수정, 김진성, 김구한, 임은형, 성인숙씨가 증권발행 금지 소송을 걸어버린다

하지만, 회사측이 승소하게 되고,

 

3자 배정에 참여했던 대호테크놀러지 대표가 최대주주로 변경된다

 

재밌는건 유상증자, 전환사채, 신주인수권부사채 발행기 전에

이전 최대주주인 박상태 회장이 대호테크놀러지 측에 지분을 2% 장외 매도한다

 

매도단가는 1,404원이었는데 당시 회사주가는 984원임을 생각하면

매수하는 대호테크놀러지가 경영권프리미엄을 얹어서 사준 것인지,

주가를 1,404원 이상 끌어올릴 거니까 남는장사라서 해준건지 의문이 든다

 

 

성안과 관련 된 내용은 아래 기사에서도 다루고 있다

아래 기사는 인수자들에 대한 관점으로 다뤄지고 있어 참고가 되는 듯하다

https://post.naver.com/viewer/postView.naver?volumeNo=34354837&memberNo=57830256&vType=VERTICAL 

[성안M&A] 대호테크놀러지, 1년짜리 최대주주 된 내막은?

 

https://m.post.naver.com/viewer/postView.naver?volumeNo=34368398&memberNo=43308683 

[성안 M&A] 복잡하게 얽힌 매각 구조, 진짜 주인은?

거래정지 후 거래재개된 성안은 M&A가 주요 이슈였다 라고 판단이 된다

최대주주입장에서 회사 경영이 막막하고 더는 좋아질 상황이 보이지 않는다면,

저런 재무적투자자들이 값을 조금만 잘 쳐줘도 분명 지분 다 넘기고 도망갈 것 같다

 

개인투자자 입장에서는 이런 회사에 투자하기는 쉽지 않을 것 같지만

나보다 정보도 빠삭하고 똑똑고 돈도 많은 양반들이 720억원을 투입하면서 이 회사를 인수했다면

분명 무언가 할것이기 때문이다.

 

개인적으로 힌트는 이미 나왔다고 생각한다

 

2022년 9월 20일최대주주변경이후 사업목적을 크게

키오스크, 재활용 및 폐기물 처리로 변경하였다

회사는 이미 예전의 성안이 아니게 되었고,

이들은 분명 크게 한탕해먹을 생각일 것이다

 

제2의 에디슨 모터스가 나온는 것이 아닌가 생각이든다